Hur räknas volatilitet
•
Vad visar volatilitet?
Om man ska titta efter hög eller låg volatilitet beror helt och håller på vad man själv föredrar. Risk och avkastning hör ihop, och riskmåttet volatilitet ger en fingervisning om hur mycket en akties pris brukar svänga på kort tid.
Att en aktie har hög volatilitet innebär att aktiens pris tenderar att röra på sig mycket på kort tid. Det är både en risk och en möjlighet. Möjligheten är att aktien stiger kraftigt, medan risken är att priset sjunker med en förlust som följd.
Att en aktie har låg volatilitet innebär å andra sidan att aktien haft små prisrörelser på kort tid. Även detta är det både en risk och möjlighet. Aktier med låg volatilitet brukar inte vara dem som stiger mest på kort tid men inte heller de som faller mest – de brukar helt enkelt ha en mindre skakig resa.
Som jämförelse kan sägas att börsens (OMXS30) volatilitet har varit strax under 20 procent de senaste 5 åren, samtidigt som börsens totalavkastning varit 8
•
Räkna ut volatilitet, standardavvikelse och Sharpe-kvot med Excel
Det här en väldigt teknisk artikel för dig som både är ekonomi- och excelnörd. Den visar hur du själv kan räkna ut nyckeltal för din portfölj såsom standardavvikelse, volatilitet, varians och sharpe-kvot.
Normalt sett räknas dessa nyckeltal ut automatiskt av bl.a. Nordnet och Avanza, men på sistone har båda dessa banker lyckats sabotera mina avkastningskurvor. Nedanstående bild visar hur Nordnet under en dag tappade värdet på en av mina fonder vilket får det att se ut som att jag gjorde en stor förlust vilket jag inte gjorde. Eftersom beräkningarna bygger på deras data, ville jag därför kontrollräkna dessa nycketal själv.
En annan anledning är att jag upptäckte att det inte var helt trivialt att räkna ut dessa nyckeltal. Artiklar på nätet ger en kort introduktion men det var klurigt att omvandla det till sina egna siffror.
Standardavvikelsen från medelvärdet
Volatilitet är ett mått på hur mycket ett vär
•
Volatilitet
Vad är volatilitet?
Begreppet volatilitet indikerar hur mycket priset på en tillgång fluktuerar kring sitt medelvärde. Det handlar alltså inte om riktningen, utan om variationen i priset på den underliggande tillgången. En aktie med hög volatilitet har alltså en stor (negativ eller positiv) avvikelse från sitt medelvärde. En aktie med låg volatilitet har en liten (negativ eller positiv) avvikelse från sitt medelvärde.
I traditionella prissättningsmodeller som ”Black-Scholes” görs ett antagande om att volatiliteten är konstant över en options löptid. Det är emellertid ett antagande som inte stämmer. I verkligheten ändras volatiliteten över tiden. Många ”traders” handlar med volatilitet och tjänar (eller förlorar) pengar genom att utnyttja de volatilitetsförändringar som sker för olika underliggande tillgångar under en options löptid.
Trading
Så kallad ”volatility trading” är en strategi som bygger på en tro att den underliggande tillgångens volatilitet kommer att öve